李妍:科技革命源于科技创新,成于金融创新

时间:2020-01-08 来源: 热点专题

“第三届中国(绵阳)科技城国际科技博览会科技金融一体化创新发展论坛”由科技部、四川省人民政府主办,四川省科技厅、四川省人民政府金融办公室、绵阳市促进科技金融一体化领导小组承办,青科集团、绵阳市农村信用社协办,于9月17日在四川省绵阳市举行。中关村发展集团副总经理、北京中关村科技创业金融服务集团总经理李燕在会上进行了精彩的分享。

以下是现场的真实记录:

今天,我想和大家分享三个问题,一是科技金融发展概况,二是中关村发展集团在科技金融方面的探索,三是科技金融的启示和前景。

技术与金融发展概述

在整个世界经济发展过程中,每一场科技革命都源于科技创新,并成为金融创新。诺贝尔奖获得者希克斯说,工业革命不是技术创新的结果,或者至少不是直接结果,而是金融革命的结果。我认为,这一点从根本上突出了技术和金融在促进科技创新中的重要作用。因此,我们今天讨论科技与金融的结合,主要是因为科技的成功需要金融的支持。

至于技术和金融,我们实际上已经在实践中探索了很多。我以前听到过领导的讲话,看到四川省,包括绵阳市,在科技和金融方面做了很多探索和制度安排。我们知道,科技与金融是实现科技与金融紧密结合的一系列制度安排。主要有三个主要问题需要解决。一是科技企业融资难,二是如何支撑国家战略性新兴产业做大做强,三是如何推动重大科技成果转化和产业化。事实上,这是金融在推动科技成果转化过程中应重点关注的三项任务。

事实上,在过去的十年里,从技术金融机构的建立到创新模式,它一直在不断出现。技术和金融也受到了政府的高度重视。我们可以看到,四川省在2009年1月率先建立了两个科技分支机构。一个是成都银行科技支行,另一个是中国建设银行四川分行科技支行。当我看到这份材料时,我也觉得我们的四川丰饶之地实际上有着四川人独一无二的勇气和精神,在整个创新中走在世界的前列。从我们整个模式的不断出现来看,它实际上包括知识产权,包括投资机构之间的战略合作,包括政府在这里发挥的重要作用。我们实际上在金融创新方面做了很多探索。

中关村作为中国领先的科技创新中心,积极建设国家科技创新,形成了一套机制,可以概括为一个基础、六个机制、十个渠道。应该特别提到六个机制。在科技创新的探索中,我们一直说中关村是中国的硅谷。它在科技创新和培育方面一直走在全国前列。中关村在政策层面也取得了许多突破性的制度创新。这六种机制包括信用激励机制、风险补偿机制、以股权投资为核心的投贷联动机制以及政府与银行在各个方面的合作。这六个渠道在全国发挥了主导作用。中关村已经探索了很多年。然而,这些年来,我们感到其他省市和全国其他地区实际上已经吸取了教训

这里我想简单介绍一下中关村发展集团。许多人提到中关村发展集团,当他们看到我们的时候,会说你们是否是中关村科技的上市公司。事实上,我们完全是两家公司,都在中关村,但我们成立于2010年。中关村发展集团为什么成立?事实上,由于国务院在2009年批准中关村设立国家自主创新示范区,北京市委、市政府成立中关村发展集团是为了落实国务院的批准。然后在中关村示范村一区原有10个园区重组的基础上成立。当时注册资本为100亿元。经过多年的持续增资,我们目前的注册资本为174亿元。在过去的五年里,我们估计到今年年底总资产将接近1000亿英镑。许多人问我们,你们中关村发展集团到底是做什么的?我刚才谈到了我们成立的背景,有人说中关村发展集团是中关村科技成果转化的驱动力,给了我们这样的地位。根据这一方向,我们的业务包括两个主要领域。一是发展和建设科技园。我们在北京的16个区县都有科技园。此外,我们还与许多省市合作开发科技园。第二个是今天的主题,技术和金融。技术和金融也包括投资。深度风险投资在投资方面做得特别好,也是我们学习的榜样。我们目前业务的一部分是投资。二是通过担保、租赁和小额贷款等多种方式支持中小科技企业。

在这里,我想重点谈谈我们如何在技术和金融领域发挥作用。习近平总书记早就说过,我国当前的科学技术领域存在一个特殊的关键问题,包括资金的使用,即资金使用的分散化。我们每年在科技领域投入大量资金,但这些资金分散在不同的部门和地区。它们是分散的,没有一起用于支持我们的关键领域和项目。因此,现在需要解决的实际上是这个问题。至于科技资金分散的问题,北京实际上从2010年开始就一直在探索。今年正好是五年。到目前为止,它还对科技经费的总体使用情况做了总结。其中一个重要的方面是,北京市委、市政府已经将原来分散在各部门的部分资金划拨给中关村发展集团使用,并通过各种渠道使用。“一百万”技术和金融服务平台是什么意思?事实上,北京市委、市政府花了3-5年的时间,才逐步从整体基金中拿出100亿元资金注入发展集团。发展集团将通过我们目前所处的四个主要部门扩大资金,并通过多种方式实现1000亿元的融资能力或服务能力,进入我们示范区的科技型企业,主要是中小企业。最后,我们希望形成一个万亿产值的局面,所以它被称为“100万”技术和金融服务平台。我们保证租赁和风险资本贷款。我们继续为他们增加价值。他们为基于技术的企业服务。另一件非常重要的事情是,我们已经设立了一个基金部门,我将分别关注这个部门。另一件事是,我们与资本市场对接。发展集团利用了资本市场。去年,我们还发行了短期融资、中期融资和私人债务,包括即将发行的公司债务。通过各种方式融资后,我们将支持我们的子公司、园区建设公司、金融公司,最终支持科技型企业。

刚才我们谈到了我们的两个主要部门,一个是科技园的建设,第二个是科技和金融。我们认为技术和金融领域最重要的部门之一是我们的工业投资体系。自从五年前成立发展小组以来,我们现在使用了各种方法。事实上,我们是中关村的大天使投资者,或者我们被称为大风投。我们利用股权投资来支持科技型企业。事实上,科技型企业的成长有其自身的规律。众所周知,在国际上,科技型企业,特别是早期企业,风险很高,但一旦发展起来,就会爆炸式增长。根据这一特点,从国际角度来看,它主要是由投资支持的。我们的发展集团之一是持有政府的股权,即政府的财政资金,这些资金通过我们投资于企业。第二点刚刚提到,我们设立了一个基金部门,实际上分为两部分,也就是说,政府会给我们一部分资金,我们会投资这个基金,我们称之为天使引导基金和风险资本引导基金。到目前为止,我们已经通过两个指南投资了近40个天使基金和风险资本基金,这些基金进一步投资于该行业。我们粗略地计算了这些基金投资的所有项目,到目前为止有2000多个项目,其中一些项目,除了政府提供的资金外,我们还用自己的资金直接投资。有一点需要说明,就是说,可以从资金来源上看,一方面是政府的引导资金,另一方面是我们充分利用社会资金。我们经常说政府如何在科学技术领域发挥作用。事实上,我认为政府的引导基金是一个很好的起点。这种做法在中关村已经实行了近十年,现在已经取得了很好的效果。这种效果的好处是政府不需要一个接一个地看项目。只要你找到一个好的经理,一个好的平台和一个以市场为导向的方式在这个以市场为导向的平台上运作,政府就可以决定向哪个项目提供哪些资金。这一方面可以在政府的指导下实现,另一方面也可以在市场化运作下实现。

刚才我看到科技部张主任也提到在国家层面,李克强总理已经提到设立三大国家层面的基金来支持创新和创业。我认为它实际上是基于这样一个想法。当我们进行工业投资时,我们实际上特别注意这里提到的项目的来源。我们经常说,把中关村和硅谷相比,我们想知道中关村是如何产生如此原始的科技成果的。然后我们将把这些科技成果转化为生产力,所以我们必须牢牢地抓住这个项目的来源。我认为在中关村,我们主要利用中关村附近非常密集的大院、大型研究所和大学。目前,我们的合作基金包括与清华大学、北京大学、中国科学院和北京航空航天公司共同设立的基金,以及与位于创新前沿的硅谷和以色列的国际合作。我想以色列专家也参加了今天的会议。我们与硅谷合作的基金叫做当华基金。这是与斯坦福大学的张守成教授的合作,他也获得了去年的诺贝尔物理学奖提名。我们与他合作的主要想法是,在我们投资和孵化后,将硅谷诞生的尖端技术引入中关村。在不到两年的时间里,我们已经投资了20个项目,其中几个发展很好。他们还提议考虑中关村的发展。我们已经在寻找一个公园来帮助他们着陆。我们还与以色列建立了中以创新基金,将以色列孵化的早期先进技术引入中关村。我们在这两个创新高地有合作。

我们对初创企业进行了分析,并与它们进行了多次交流。我们总是说创新,我们也想支持创新,但是我们从哪里开始呢?我认为这应该是一个系统,也就是说,技术和金融应该作为一个系统。在创业过程中,企业不仅需要资本,而且我认为资本非常重要。但他需要的不仅仅是资本。他还需要指导他创业。有没有一个高层次的导师来帮助他们解决难题并给他们一些指导?这是导师系统。此外,所有初创企业都面临着在哪里着陆和在哪里找到合适办公空间的问题。与此同时,这里聚集了许多元素,包括金融元素。他在这里可以很容易找到他需要的各种东西。另一个是需要政府支持。这些企业发展壮大后,他不仅会在中国发展,还会出国。因此,我们认为这个技术服务系统是一个协调的过程。现在我们的业务结构中有这样一个系统,包括技术和金融、科技园、技术服务和技术投资。同时,我们还在硅谷建立了一个占地约8000平方米的硅谷创新中心(Silicon Valley Innovation Center)。这是一个创新孵化器。早期,我们投资的一些项目已经在硅谷创新中心孵化出来。因此,通过这些全方位的服务,我们从科技企业的需求出发,在整个链条中为他们提供全面的支持。

在具体产品的设计中,我们特别结合科技企业的特点,为其提供一些适合其融资的新的融资方式。虽然我们集团成立已有五年,但中关村担保公司是我们的控股子公司,并已从那时起进行整合。它已经成立15年了。在过去的15年里,担保公司支持了近2万家中关村企业,其中350家已在国内外资本市场成功上市。我们为科技企业服务的另一种方式是租赁。自去年以来,李克强总理在讲话中多次提到这一模式。他认为这是一个非常好的金融服务实体经济的模式。我们的技术租赁公司是发展集团的控股子公司。它成立已经两年了。虽然只有短短的两年时间,但我们觉得这种模式在实践中还是很好的。我们在经济和支持企业方面都取得了成就。我们可以说我们已经取得了巨大的成就。去年,《金融时报》评选出了最佳技术租赁公司。然后我们的租赁公司在名单上。当我们成立这个技术租赁公司时,实际上有许多不同的声音。当时,一些领导还说市场上有很多租赁公司。你为什么又成立了一家租赁公司?因此,我们也进行了市场调查。成立后,我们通过实践认识到市场上有很多租赁公司,有些资本很大,有几十万亿,我们的资本只有5亿,但是我们的客户完全不同。许多租赁公司有金融背景、规模大、实力强,但它支持什么?大型船只、飞机、大型设备。从租赁公司成立之初,我们就一头扎进中关村示范区,一头扎进园区,为示范区的科技企业服务。许多企业不熟悉这种融资模式。通过我们的反复交流,我们发现这种模式仍然很好。我们可以拿出自己的一些设备和科技企业的一些设备,通过租赁的方式实现融资,这也减轻了成本负担,减轻了资金压力,给了他们很好的支持。

我们中关村小额贷款公司也开发了许多产品,不能担保的科技企业也提供直接融资服务。在我们整个技术和金融体系中,我想强调一些我们支持天使投资的做法。大家都说中关村是中国的硅谷,我们特别希望世界级的领先科技企业能够在中关村诞生。我们也特别希望中关村能够产生具有世界影响力的科技创新成果。同时,我们也希望中关村是一个具有全球影响力的地区,具有积极的创新和创业精神。中关村管委会做了一个特别的研究,那就是中关村和硅谷之间的差距在哪里?我们从许多方面进行了比较。我们的大院、大学院和大学不如它好?也不是。它有斯坦福大学,但我们有北京大学、清华大学和中国科学院,它们并不比它差。它也有上市公司。我们的上市公司里面有中关村板块,并不比它差。它有许多投资机构和大量融资。虽然我们没有像现在这样多的投资机构,但差距并没有那么大。我们认为最大的差距在硅谷,那里天使投资非常大,天使投资者非常活跃。中关村近年来在这方面也取得了很大的进步,但是这方面的差距很大。我们有数据显示,硅谷天使投资占总投资的80%,20%是私募股权类型,即投资于企业后端或即将上市的企业。我们正好相反。我们正好相反。我国国内投资机构大多是后端企业和成熟企业。这家企业将上市,并将进行首次公开募股。我们的资金集中在这个阶段。在早期阶段,特别是天使阶段,我们只占基金的20%。因此,经过分析,我们认为中关村的天使投资是我们的短板,所以我们应该大力支持天使投资。

刚才我们谈到了我们的基金部门。在过去的3-5年里,我们使用了中关村管委会给我们的资金。我们已经投资了16个天使和15个风险资本基金。我们已经投资了13.3亿英镑和400-500亿英镑。扩大规模非常客观。在基金部门,我们支持天使投资和风险投资。我们要求70%的投资用于早期项目。另一个是中关村发展集团,它领导了天使投资联盟的建立。这个联合团体是许多天使投资者的团体,他们一起研究工业发展。我们如何共同投资,如何开发新产品,如何与政府互动,以及如何获得政府支持。这个联盟现在非常活跃。另一个我们将在2013年开始关注的项目叫做天使成长营。天使成长营是什么意思?顾名思义,我们聚集了中关村最好的天使投资者作为我们的导师,包括老师许小平、梨竹和李开复。我们训练的学生通过他们的指导做什么?成为天使投资者。在第一阶段,我们没有想到申请人数会很高。我们招募了30人,申请者多达300人。这些人不是简单的人。其中许多人是英美烟草的副首席执行官和董事。他们想成为天使投资者,但他们没有经验,所以他们来到天使成长营学习。现在天使成长营已经完成了第三阶段。许多学生出来后会直接投资早期项目。学生们已经设立了许多基金。因此,我们认为这些方面实际上为天使投资中关村创造了非常好的土壤和环境。

我们现在进行了探索,即结合柯强总理提出的“大众创业与创新”,推出中关村领先创新金融服务平台。这主要是利用我们下面的子公司,利用大数据技术和天使投资机构进行合作,借鉴硅谷银行的经验,我们为科技公司提供不超过50万英镑的债券融资。大家都说银行实际上,我想今天有很多金融机构参加了会议。事实上,我行近年来在这方面进行了许多探索和突破。然而,我们的调查发现,最早的项目实际上得到天使投资者的支持。例如,在中间端,银行干预可以在确定之后得到支持

我看到今天的论坛叫做技术和金融一体化与创新,我们还有另一个论坛叫做区域合作论坛。最后一部分简要介绍了当前促进京津冀协调发展和区域合作的具体模式。这是母子基金的结构。我们现在与14个地方政府合作,每个政府出资5000万元,发展集团出资2亿元,以及其他金融机构。我们建立了中关村区域合作母公司基金,总规模约为20亿元人民币。我们的母基金已经投资了很多基金,包括工业投资基金,包括每个出资的地方政府。我们还将在当地设立分基金。通过亲子基金,我们可以希望利用中关村的优势。Xi总书记说,中关村不仅是北京的中关村,也是全国的中关村。因此,我们仍然有领导创新的使命。因此,包括子基金在内的母基金实际上是我们在中关村促进区域合作的合作模式。

技术和金融展望

我认为技术和金融现在正面临一个非常好的机会。它得到了国家一级,包括地方政府一级的大力支持。就市场需求而言,它也非常强劲。我们认为这是一片前景广阔的新蓝海。技术和金融在未来必须拥有强大的火力。中关村现在在互联网金融领域非常活跃,有许多项目。现在发展集团也在建设我们自己的互联网金融平台。我们希望利用这一新模式、众筹模式和P2P模式来更好地支持早期的小型和微型初创企业。

关于中关村发展集团的实践,今天我想和大家分享一下,因为今天有很多金融机构、政府领导和国际专家来到这里。我可以看到仍然有许多大学生创业。我也觉得我们真的面临着“大众创业和创新”的热潮,我们每个人都可以贡献自己的力量。我已经讲了很多关于我们的实践,我特别希望与在座的专家、学者和企业家进行更多的交流与合作。谢谢!

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